什么是戈登增长模型?

你并不一定要成为一个大商人,企业家,或者投资家才渴望投资一只股票。购买股票不是富人的专利,而是所有人的专利。如果你对市场略知一二,并投资于正确的公司,它也可以扭转你的命运。

戈登的增长模式

然而,在你投资股票之前,进行研究是必要的。确保你知道你感兴趣的公司的价值。这就是戈登增长模型(GGM)派上用场的地方。这个软件可以帮助您确定拟议公司的股票价值将在未来的时间。

请继续阅读有关此模型的更多信息。

理解戈登增长模式

你可能是第一次听说这个模型,或者听说过,但没有太注意或考虑它的相关性。总的来说,这是一个很酷的模型,它可以帮助人们获得有价值的信息,让人们在考虑投资何处时做出明智的决定。这个模型有它的优点,缺点,或者你可以称之为局限性。尽管如此,它还是值得一看。

那么戈登增长模型意味着什么呢?它是一个模型,可以帮助计算出股票的内在价值,基于因素,如未来的一系列股息,一直在以稳定的速度增长。

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值得注意的是,戈登增长模型(简称GGM)只假设增长率是恒定的。因此,它只能用于股息为份额稳步增长率。

戈登增长模型公式

这个模型有一个公式,因此它依靠数字来对某一时期做出预测。对这个公式的预测必须以计算的结果为基础。

下面是GGM的公式,包括每个术语的含义。

P = D1 / r-g

P=字母P表示感兴趣公司的当前股价。

D1 =明年的股息价值

r =公司一贯的权益资本成本

g =不变的增长率,即股息的预期增长率。

戈登增长模型公式假设

在应用戈登模型之前,您需要考虑某些假设。否则,模型可能不会产生预期的结果。

以下是其中一些假设;

  • 人们认为这家公司的寿命是无限期的。
  • 我们还必须假设公司的增长速度是恒定的。
  • 公司的财务杠杆是稳定的,或者它没有任何财务杠杆。
  • 所要求的回报率高于增长率。
  • 公司的要求回报率保持不变。
  • 公司的自由现金流以持续的增长率作为股息支付。

戈登增长模型寻求提供的重要信息

戈登模型试图提供一些关键的信息。因此,该模型在预测财务增长率稳定的企业方面得到了广泛认可。戈登增长模型(Gordon Growth Model)有助于对一家公司的股票进行估值,这是通过假定薪酬持续增长来实现的。这笔支付涉及公司支付给股东的钱。

模型的谈判

GGM的关键输入。这种增长考虑了三个关键因素,即每股股息增长率、每股股息率和所需的回报率。它们是构成上述GGM公式的三个组成部分。

让我们详细看看这三个关键输入:

每股股息(D) -这个输入是关于公司向普通股股东提供的年度支付。用字母“D”表示,如上面的公式所示。

每股股息增长率(g) -这是另一个参数,你可以在上面给出的公式中找到。它被称为增长率,它关注的是每股股息年复一年上升的水平。它在戈登增长模型公式中以字母g表示。

所需收益率(r) -投入关系到投资者在购买该公司股票时愿意接受的最低收益率。此外,投资者还可以使用多种模型来进行评估。

戈登增长模型的假设是这样的。记住,我们说过这个模型只适用于股息以恒定速率增长的公司。因此,该模型假设一家公司无限期地存在,并为每一股股票支付股息,股票以稳定的速度增长。

尽管在市场条件下,该模型仍然计算股票的公允价值,并考虑不同的因素。其中包括市场预期回报和股息支付因素。

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这里有个诀窍。如果经过计算,你得到的值比当前股票交易价格,那么这只股票就被认为被低估了。在这种情况下,它被称为购买质量,反之亦然。

戈登增长模式的优缺点

让我们考虑一下优点和缺点的药物。是什么让它优越,它的局限性是什么?继续读下去!

戈登增长模式的优势

1.简单

这个估值模型非常容易理解和应用。这样做的原因是,它的输入是可用的,你甚至可以通过访问该公司的财务报表或年度报告来假设它们。

2.非常高效。

你会发现这种模式对于更稳定的公司更有效,特别是那些业务费用有限且现金流良好的公司。

3.范围

该模型在房地产领域有广泛的应用,它被证明是一个方便的工具,投资者和代理商一样。

戈登增长模型的缺点

1.精度要求

该模型的缺陷或局限性之一是假定股利稳定增长。由于市场变化、财务困难等因素,即使是世界上最好的公司也可能面临保持恒定增长率的挑战。

2.不是对所有公司都有用

该模型不适用于具有财务杠杆或现金流不稳定的公司。

3.负值的结果

如果要求的回报率非常低于增长率,该模型可以导致负值。

对索尼娅Kukreja

我是一个可爱的孩子的母亲,和一个狂热的粉丝技术,计算和管理相关的话题。我拥有印度知名管理学院的工商管理硕士学位。在完成我的研究生毕业后,我想开始一个网站,我可以与其他人分享管理相关的概念。